Vanguard FTSE Global All-Cap ETF : plus de 10'000 actions pour 0,07 % – comment l'acheter en Suisse en francs
Le «Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF» est l'un des ETF mondiaux les plus larges et les moins chers. Avec plus de 10'000 actions des pays développés et émergents ainsi que des small caps, il réplique la quasi-totalité du marché mondial des actions. Les investisseurs suisses peuvent acheter cet ETF en francs suisses à la SIX via Saxo ou Swissquote.
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L'essentiel en bref
L'ETF réplique le FTSE Global All Cap Index, qui compte plus de 10'000 actions.
Il couvre les pays développés et émergents ainsi que les grandes, moyennes et petites entreprises.
L'indice couvre environ 98 % du marché mondial des actions investissable.
Les frais courants s'élèvent à 0,07 % par an.
Il existe une version capitalisante et une version distribuante.
Les deux versions sont disponibles chez Saxo et Swissquote via la SIX – en francs suisses et en dollars américains.
Table des matières
Qu'est-ce que le Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF ?
Le Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF est un ETF d'actions mondial. Il investit dans des grandes, moyennes et petites entreprises des pays développés et émergents. L'ETF a été lancé le 18 août 2026 et est domicilié en Irlande.
Caractéristique | Donnée |
|---|---|
Nom | Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF |
Indice de référence | FTSE Global All Cap Index |
Actions dans l'indice | 10'221 au 30 septembre 2026 |
Couverture du marché | environ 98 % |
Réplication | physique par échantillonnage (sampling) |
Frais courants | 0,07 % par an |
Domicile du fonds | Irlande |
Date de lancement | 18 août 2026 |
Monnaie de base | USD |
Bourses | SIX (CHF et USD), Londres, Xetra, Amsterdam et Milan |
Plus de 10'000 actions dans l'indice
Le FTSE Global All Cap Index comprend plus de 10'200 entreprises. L'ETF de Vanguard en détient près de 7'000. Vanguard réplique l'indice par échantillonnage (sampling) et sélectionne pour cela un panier représentatif des entreprises qui le composent.
Les quelque 3'000 actions restantes ne représentent qu'une part infime du poids de l'indice. Beaucoup d'entre elles sont en outre peu liquides et donc coûteuses à négocier. Si Vanguard achetait aussi ces titres, les coûts de transaction pourraient augmenter sans que la performance de l'ETF ne change sensiblement. Grâce à l'échantillonnage, l'ETF atteint ainsi une couverture très large tout en répliquant l'indice de manière efficace et peu coûteuse.
Ce qui rend cet ETF mondial particulier
De nombreux ETF mondiaux connus ne contiennent que des grandes et moyennes entreprises. C'est le cas des ETF sur le MSCI World, le MSCI ACWI et le FTSE All-World. Le FTSE Global All Cap intègre en plus les petites entreprises des pays développés et émergents. La couverture du marché mondial des actions passe ainsi d'environ 90 à environ 98 %.
Le nouvel ETF va donc un pas plus loin que la plupart des ETF mondiaux classiques. Il contient non seulement des géants connus comme Nvidia, Apple ou Microsoft, mais aussi des milliers de petites entreprises absentes d'un MSCI World, d'un MSCI ACWI ou d'un FTSE All-World.
Les small caps supplémentaires ne représentent certes qu'une part relativement faible de la capitalisation boursière mondiale. Elles augmentent toutefois considérablement le nombre d'actions répliquées. Les investisseurs obtiennent ainsi une diversification plus large par pays et par taille d'entreprise qu'avec un ETF mondial classique sans small caps.
Le FTSE Global All Cap n'est pas complet non plus : les micro caps manquent. Ces très petites entreprises représentent les quelque 2 % restants du marché des actions investissable. Leur intégration augmenterait fortement le nombre de titres dans l'indice, mais n'améliorerait la couverture du marché que de façon marginale.
Aperçu de l'offre d'ETF mondiaux de Vanguard
Vanguard propose plusieurs ETF pour investir dans les actions du monde entier. Les principales différences concernent les pays et les tailles d'entreprises couverts.
Le FTSE Developed World ETF investit exclusivement dans les pays développés. Le FTSE All-World ETF y ajoute les pays émergents. Mais tous deux ne tiennent compte que des grandes et moyennes entreprises. Le FTSE Global All Cap ETF intègre en plus des milliers de petites entreprises et offre ainsi la couverture de marché la plus large des trois ETF de base. Seules les micro caps, c'est-à-dire les plus petites entreprises cotées, manquent.
Le FTSE Developed World, le FTSE All-World et le FTSE Global All Cap conviennent chacun comme base unique d'un portefeuille d'actions mondial. Le Global Small-Cap ETF ne contient en revanche que des petites entreprises et sert de complément à un ETF mondial existant. L'All-World Ex-U.S. ETF n'est pas non plus un placement mondial complet, puisque les actions américaines en sont délibérément exclues.
Le graphique indique à chaque fois l'ISIN de la version capitalisante. Dans celle-ci, les dividendes sont automatiquement réinvestis. Les cinq ETF existent aussi en version distribuante.
Malgré 10'000 actions, les États-Unis restent dominants
Plus de 10'000 titres dans l'indice ne signifient pas que l'argent est réparti uniformément sur 10'000 actions. Le FTSE Global All Cap est pondéré par la capitalisation boursière. Plus la valeur boursière d'une entreprise est élevée, plus sa part dans l'indice est grande. Les États-Unis représentent donc toujours environ 60 % de l'indice. En tête figurent les mêmes grands groupes technologiques que dans les autres indices mondiaux, dont Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet et Broadcom. Les small caps supplémentaires élargissent le marché couvert. Mais elles n'éliminent ni le poids élevé des États-Unis ni la concentration sur les plus grands groupes mondiaux. Ce n'est pas un défaut de construction, mais une conséquence de la pondération par la valeur boursière. L'ETF réplique le marché mondial des actions tel qu'il est réellement composé.
Les small caps ne garantissent pas un rendement plus élevé
Les small caps sont souvent associées à la prime de taille (size premium). Il s'agit de l'hypothèse selon laquelle les petites entreprises peuvent, à long terme, dégager un rendement supérieur à celui des grandes entreprises. Un tel surplus de rendement n'est toutefois pas garanti. Les small caps peuvent faire moins bien que les grandes entreprises pendant de longues périodes. De plus, leurs cours fluctuent souvent davantage et leurs actions sont parfois moins liquides. Le principal avantage de l'ETF ne réside donc pas dans une surperformance promise. Il réplique le marché mondial des actions de manière plus complète qu'un ETF All-World classique sans small caps.
Les frais courants ne s'élèvent qu'à 0,07 %
Les frais courants du Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF s'élèvent à 0,07 % par an. Pour un montant investi de CHF 10'000.–, 0,07 % correspondent à CHF 7.– par an. Pour CHF 100'000.–, cela fait CHF 70.–. Les frais sont prélevés en continu sur la fortune du fonds. Tu ne reçois pas de facture séparée.
À l'achat et à la vente s'ajoutent :
la commission de courtage de ton broker
l'écart entre cours acheteur et vendeur (spread) de l'ETF
les frais de change (uniquement pour un achat en dollars américains, si tu ne détiens pas de dollars)
le droit de timbre
Comparaison avec d'autres ETF mondiaux larges
Le concurrent direct est le «State Street SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF» (anciennement «SPDR MSCI ACWI IMI»). Il couvre lui aussi les pays développés et émergents, small caps comprises, mais coûte plus du double et n'est négocié à la SIX qu'en dollars américains. L'ETF de Vanguard combine ainsi les frais d'un ETF All-World très bon marché avec la couverture plus large d'un indice All-Cap et se négocie en francs à la SIX.
ETF | Actions dans l'indice | Small caps | Frais courants (TER) | Ligne CHF à la SIX |
|---|---|---|---|---|
Vanguard FTSE Global All-Cap | 10'221 | Oui | 0,07 % | Oui |
State Street SPDR MSCI ACWI IMI | env. 8'000 | Oui | 0,17 % | Non (USD uniquement) |
Vanguard FTSE All-World | env. 4'000 | Non | 0,14 % | Oui |
Xtrackers FTSE All-World | env. 4'000 | Non | 0,07 % | Oui |
Capitalisant ou distribuant
Vanguard propose l'ETF en version capitalisante et en version distribuante. Les deux versions sont cotées à la SIX sur deux lignes de négoce : en francs suisses et en dollars américains. Les lignes CHF et USD portent le même ISIN et le même ticker. Elles ne se distinguent que par la monnaie de négoce – veille donc à sélectionner la ligne CHF lors de la saisie de ton ordre.
Version | Utilisation des dividendes | Ticker SIX | ISIN | Monnaies de négoce à la SIX |
|---|---|---|---|---|
Capitalisante | réinvestissement automatique | VALL | IE000VAHT5T0 | CHF, USD |
Distribuante | versement trimestriel | VALLD | IE000CVUM3N6 | CHF, USD |
La version capitalisante réinvestit automatiquement les dividendes perçus. Elle convient aux investisseurs qui veulent constituer un patrimoine à long terme sans s'occuper eux-mêmes du réinvestissement. La version distribuante verse les revenus chaque trimestre. Elle est plus adaptée si tu souhaites recevoir des distributions régulières.
Comment acheter l'ETF chez Saxo ou Swissquote
Le Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF est disponible chez Saxo et Swissquote. Chez ces deux brokers suisses, tu peux l'acheter directement à la SIX Swiss Exchange en francs suisses. Si tu n'as pas encore de broker, tu trouveras le prestataire qui te convient dans notre comparatif des brokers.
Le plus simple est de trouver l'ETF via l'ISIN :
IE000VAHT5T0 pour la version capitalisante
IE000CVUM3N6 pour la version distribuante
La recherche t'affiche deux lignes à la SIX avec le même ticker. Choisis la ligne dont la monnaie de négoce est le CHF si tu détiens des francs sur ton compte. Si tu détiens déjà des dollars américains, tu peux utiliser la ligne USD.
Acheter en francs ou en dollars américains ?
À la SIX, tu peux acheter les deux versions en francs suisses ou en dollars américains. Si tu détiens des francs sur ton compte, achète en francs. Tu économises ainsi les frais que ton broker facture pour la conversion en dollars : 0,25 % chez Saxo, 0,95 % chez Swissquote. Si tu détiens déjà des dollars américains, achète en dollars et tu t'épargnes également la conversion.
Petit inconvénient de l'achat en francs : l'ETF est négocié plus fréquemment en dollars. L'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur – le spread – y est donc souvent un peu plus faible. Pour CHF 10'000.–, il ne s'agit toutefois généralement que de quelques francs, alors que la conversion de monnaie coûte entre CHF 25.– et 95.– selon le broker. Pour les investisseurs disposant d'un compte en francs, l'achat en francs reste donc le choix le plus avantageux.
La monnaie de négoce ne détermine pas le risque de change
Le fait que tu puisses acheter l'ETF en francs ne signifie pas qu'il investit en francs. L'ETF détient des actions de nombreux pays et zones monétaires. Le risque de change économique découle des entreprises qu'il contient et de leurs monnaies nationales et d'affaires. Comme les actions américaines représentent environ 60 % de l'indice, le dollar américain reste particulièrement important. La monnaie de négoce détermine uniquement la monnaie dans laquelle tu achètes et vends l'ETF en bourse. La ligne CHF t'épargne les frais de change, pas les fluctuations du cours de change. L'ETF n'est pas couvert contre le risque de change.
Devrais-tu changer d'ETF mondial ?
L'ETF de Vanguard est attrayant. Cela ne signifie pas pour autant que tu doives vendre immédiatement un ETF MSCI World, MSCI ACWI ou FTSE All-World existant.
Un changement entraîne les coûts suivants :
frais de vente de l'ancien ETF
frais d'achat du nouvel ETF
spread sur les deux transactions
frais de change, si l'ancien ETF est négocié dans une autre monnaie
droit de timbre
Même avec des frais de vente et d'achat modérés, il faut plusieurs années pour que ces coûts soient compensés par les frais de gestion plus bas. Si tu es satisfait de ton ETF mondial actuel, tu peux le conserver et investir tes nouveaux versements dans le Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF.
À qui s'adresse le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF ?
À notre avis, l'ETF convient aux investisseurs qui :
veulent investir dans le monde entier avec un seul ETF
souhaitent couvrir les pays développés et émergents, small caps comprises
investissent à long terme
supportent les fluctuations de cours
recherchent des frais courants bas
veulent négocier en francs et renoncer à une conversion de monnaie
Notre conclusion
Le Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF est l'un des ETF mondiaux les plus intéressants pour les investisseurs suisses. Il réplique un indice de plus de 10'000 actions, intègre les small caps et ne coûte que 0,07 % par an. Avec plus de 4 milliards de dollars américains d'actifs sous gestion, il compte déjà parmi les grands ETF mondiaux. L'ETF est particulièrement intéressant pour les nouveaux investisseurs qui veulent couvrir la plus grande partie possible du marché mondial des actions avec un seul produit. La combinaison d'une couverture de marché d'environ 98 % et de frais très bas est convaincante. Autre point positif : tu peux acheter l'ETF chez Saxo et Swissquote directement à la SIX en francs suisses – sans frais de change. L'écart un peu plus grand entre cours acheteur et vendeur (spread) pèse en revanche à peine dans la balance.
FAQ
Combien coûte le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF ?
Les frais courants s'élèvent à 0,07 % par an. À l'achat et à la vente s'ajoutent les frais de courtage, le spread et le droit de timbre. Il n'y a pas de frais de change si tu utilises la ligne CHF à la SIX.
Où puis-je acheter le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF en Suisse ?
Tu peux acheter le Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF notamment chez Saxo et Swissquote. Ces deux brokers suisses proposent l'ETF à la SIX Swiss Exchange en CHF et en USD. Tu trouves la version capitalisante via l'ISIN IE000VAHT5T0 et la version distribuante via IE000CVUM3N6.
Puis-je acheter le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF en francs suisses ?
Oui. À la SIX, il existe pour les deux versions une ligne de négoce en francs suisses (ticker VALL ou VALLD, monnaie de négoce CHF). La conversion de monnaie à l'achat est ainsi inutile.
Dois-je acheter l'ETF en francs ou en dollars ?
Avec des francs sur ton compte, achète en francs : tu économises les frais de change, nettement plus élevés que le léger désavantage du spread par rapport au négoce en dollars. Avec des dollars américains sur ton compte, achète en dollars.
Puis-je acheter le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF chez Saxo ?
Oui. Chez Saxo, l'ETF est disponible à la SIX en CHF et en USD. Saxo convient particulièrement si tu attaches de l'importance à des frais de transaction bas.
Puis-je acheter le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF chez Swissquote ?
Oui. Chez Swissquote, l'ETF est disponible à la SIX en CHF et en USD. Swissquote convient particulièrement aux investisseurs qui possèdent déjà un compte Swissquote ou qui souhaitent regrouper banque et négoce de titres auprès de la même banque suisse.
Comment acheter le Vanguard FTSE Global All-Cap ETF chez Saxo ou Swissquote ?
Après l'ouverture du compte, tu verses de l'argent sur ton compte de broker et tu cherches l'ETF le plus simplement via l'ISIN. Pour la version capitalisante, il s'agit de IE000VAHT5T0, pour la version distribuante de IE000CVUM3N6. Tu sélectionnes ensuite la SIX comme place de négoce, la ligne avec le CHF comme monnaie de négoce, puis tu passes ton ordre.
